Les deux quantifications de la théorie financière. Contribution à une histoire critique des modèles financiers

Working paper de Christian Walter

Nous proposons d'analyser les changements de la théorie financière sur longue durée à partir de la notion de première puis de seconde quantification de cette théorie. Nous introduisons la notion de quantification puis nous présentons les deux quantifications en les situant l'une par rapport à l'autre au moyen d'un cadre stylisé d'un marché élémentaire à l' équilibre. Nous donnons ensuite un exemple de ces transformations en analysant la manière dont les deux quantifications ont modifié une technique rudimentaire de la finance traditionnelle, le calcul de la valeur actuelle

L'auteur

Christian Walter est actuaire agrégé de l’Institut des actuaires et titulaire de la chaire « Ethique et Finance » du Collège d’études mondiales de la Fondation Maison des sciences de l’homme. Professeur associé à l’université d’Evry (1999-2002), professeur associé à Sciences Po (2002-2008), professeur invité à l’université de Columbia, New York (2008), professeur associé à l’IAE de Paris (2011-2014). Membre du Centre de philosophie contemporaine (PhiCo) de l’université Paris 1-Panthéon Sorbonne. Membre titulaire du Comité consultatif de la législation et de la réglementation financières (CCLRF) de la Direction générale du Trésor. Ses travaux portent sur la modélisation financière, sur l’histoire et l’épistémologie de la théorie de la finance et sur l’éthique de la finance. Derniers ouvrages parus : Le modèle de marche au hasard en finance, Paris, Economica, 2013 ; Extreme Financial Risks and Asset Allocation (avec Olivier Le Courtois), Londres, Imperial College Press, 2014