Christian Walter

Co-titulaire de la chaire Éthique & finance

Christian Walter est diplômé de l’ESSEC (1983), actuaire agrégé de l'Institut des actuaires (1990), docteur en sciences économiques (1994), habilité à diriger des recherches en sciences de gestion (2004), qualification professeur des universités par le Conseil national des universités (section 6-sciences de la gestion, 2005 puis 2014), qualification internationale CERA (actuaire expert en gestion des risques, 2016). Il est depuis 2008 chercheur associé au Centre de recherche pour l’analyse des risques financiers (CEFRA) de l’EM Lyon et au Centre de Philosophie contemporaine de la Sorbonne (ISJPS, UMR 8103). Depuis 2013, il est titulaire de la chaire « Éthique et Finance » du Collège d’études mondiales de la FMSH. Christian Walter a été nommé Chevalier de l'ordre national du Mérite en 2021.

Domaines de spécialité

Actuariat : Gestion des risques, processus de Lévy, queues de distribution et valeurs extrêmes, mesure de performance des portefeuilles gérés.
Philosophie : Histoire et épistémologie de la finance, éthique de la finance.

Interview

2022

Christian Walter : "Les choix mathématiques sont des choix éthiques !", Actu-Juridique, 12 avril 2022

Sélection de publications récentes

Ouvrages

2014, Extreme Financial Risks and Asset Allocation, London, Imperial College Press, Series in Quantitative Finance, 357 p. Prix Kulp-Wright 2016 (avec Olivier Le Courtois).

2013, Le modèle de marche au hasard en finance, Paris, Economica, coll. « AAA », 436 p.

2012, Risques financiers extrêmes et allocation d’actifs, Paris, Economica, coll. « Finance », 368 p. Ouvrage préfacé par Yacine Aït-Sahalia (avec Olivier Le Courtois).

2002, Les marchés fractals. Efficience, rupture et tendances sur les marchés financiers, PUF, coll. Finance, 194 p. Ouvrage préfacé par Benoît Mandelbrot (avec Jacques Lévy Véhel).

Articles

2020, “Sustainable Financial Risk Modelling Fitting the SDGs: Some Reflections”, Sustainability, 12(18), 7789.

2020, “Regulation risk”, North American Actuarial Journal, Published online: 18 Mar 2020.

2019, "The Brownian Motion in Finance: An Epistemological Puzzle", Topoi, 38, 1-17

2018, « The leptokurtic crisis and the discontinuous turn in financial modelling », in Isabelle Chambost, Marc Lenglet, Yamina Tadjeddine (eds.), The Making of Finance. Perspectives from the Social Sciences, Routledge. . https://doi.org/10.4324/9781351016117

2017, « Research habits in financial modelling: the case of non-normality of market returns in the 1970s and the 1980s », in Emiliano Ippoliti and Chen Ping (eds.), Methods and Finance. A Unifying View on Finance, Mathematics and Philosophy, Springer, 79-93 (avec Boudewijn De Bruin) : https://doi.org/10.1007/978-3-319-49872-0_5

2017, « The extreme value problem in finance: comparing the pragmatic programme with the Mandelbrot programme », in François Longin (ed.), Extreme Events in Finance: A Handbook of Extreme Value Theory and its Applications, Wiley, 25-51 : https://doi.org/10.1002/9781118650318.ch3

2017, « Lévy processes and extreme value theory », in François Longin (ed.), Extreme Events in Finance: A Handbook of Extreme Value Theory and its Applications, Wiley, 171-193 (avec Olivier Le Courtois). https://doi.org/10.1002/9781118650318.ch8

2016, "The three ages of financial quantification: a conventionalist approach to the financier's metrology", Historical Social Research, 41 (2), 155-177 (avec Eve Chiapello).

2016, "The financial Logos: The framing of financial decision-making by mathematical modelling", Research in International Business and Finance, 37, 597-604.

2015, « La seconde quantification de la finance », Cités. Philosophie, Politique, Histoire, 64 (4), 49-59.

2014, « The Computation of Risk Budgets under the Lévy Process Assumption », Finance, 35 (2), 87-108 (avec Olivier Le Courtois).

Chapitres d'ouvrages

2020, “Financial Black Swans: Unpredictable Threat or Descriptive Illusion?”, in Denise Jodelet, Jorge Vala, Ewa Drozda-Senkowska (eds.), Societies Under Threat: A Pluri-disciplinary Approach, Frontiers in Sociology and Social Research, vol 3. Springer, 173-186.

2015, « Benoît Mandelbrot in finance », in Michael Frame and Nathan Cohen (eds.), Benoît Mandelbrot. A life in many dimensions, Singapore, World Scientific Publishing Co., 459-69.

Documents de travail et prépublications de recherche

2021, “Regulation Risk: the Case of Solvency II” (June 26, 2021). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=4000621

2021, “The Random Walk Model in Finance: A New Taxonomy” (May 26, 2021). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3908441

2017, “The Leptokurtic Crisis and the Discontinuous Turn in Financial Modelling”. Chapter 8 of: Isabelle Chambost, Marc Lenglet, Yamina Tadjeddine (eds.), The Making of Finance. Perspectives from the Social Sciences, Routledge, 2018. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3766381

2015, « Jumps in financial modelling: pitting the Black-Scholes model refinement programme against the Mandelbrot programme », FMSH-WP 2015-95. https://halshs.archives-ouvertes.fr/FMSH-WP/halshs-01146581

2015, « Les deux quantifications de la théorie financière. Contribution à une histoire critique des modèles financiers », FMSH-WP 2015-89. https://halshs.archives-ouvertes.fr/FMSH-WP/halshs-01118147

2013, « Les origines du modèle de marche au hasard en finance », FMSH-WP 2013-33. http://halshs.archives-ouvertes.fr/FMSH-WP/halshs-00828289

Direction d'ouvrages

2010, Nouvelles normes financières. S’organiser face à la crise, Paris, Springer, 250 p.

2008, Critique de la valeur fondamentale, Paris, Springer, 204 p. Ouvrage préfacé par Bertrand Jacquillat (avec Éric Brian).

Sélection de communications récentes

2022

Journée d’étude de la SPSG « Georges Bataille », 9/03
« Le jeu avec le je »
Journée d’étude Responsabilité épistémique, ISJPS, 9/02
« Risque de crédit et crise financière de 2008 : qui est responsable ? »

2021

33rd SASE meeting, Amsterdam (visioconférence) 14/09
« Regulation risk: the case of Solvency II »
9th World Sustainability Forum, Bâle (visioconférence) 3/07
« Sustainable regulation? Revisiting the case for Solvency II»
Grandes conferences du GEMASS, 21/05
« Crise financière et crise sanitaire : deux cas de panique épistémique »

2020

Congrès de la SPSG, ESSEC, visioconférence 19/11
« Responsabilité épistémique : le cas des modélisations du risque financier »
Congrès annuel de la Société de philosophie des sciences de gestion, visioconférence
Colloques Communs, visioconférence

2019

Conférence annuelle The Quantitative Methods in Finance, Sydney
Colloque annuel Actuarial Research Conference Indianapolis
Congrès annuel de la Société pour l’avancement de la socioéconomie (SASE), New York
Congrès annuel de la History of Economics Society, New York

2018